煤炭機械、能源機械行業”術“與“道”

   煤炭機械：簡述投資煤炭機械股的“術”與“道”。通過對2007年1月以來的煤價、煤炭股價、煤機股價的數據進行分析，我們得出了以下的一些結論與推論。結論一：煤機股與煤炭股的表現同步，煤炭股的彈性大于煤機股；結論二：煤機股與煤炭股的表現領先于煤價的表現；結論三：較長景氣周期中煤機股與煤炭股會有兩波機會。推論一：不能看著煤價買煤機，需要有提前量。
    能源機械：頁巖氣一看招標，二等補貼。8月21日，我們舉辦了申萬2012北京頁巖氣技術研討沙龍會議和電話會議，就頁巖氣開采技術細節進行了討論。主要結論是：目前美國所有頁巖氣相關技術都對中國開放，技術問題不會是主要的難題；水資源和環境污染不會對中國頁巖氣開采產生實質影響；但勘探數據無法共享和頁巖氣利用途徑缺乏將有可能成為未來頁巖氣開發的阻礙。我們認為9月是重要時點，一看頁巖氣第二輪招標的進展，二等頁巖氣補貼政策的出臺，短期我們仍繼續看好頁巖氣相關受益標的。

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