煤炭機(jī)械、能源機(jī)械行業(yè)”術(shù)“與“道”

   煤炭機(jī)械：簡述投資煤炭機(jī)械股的“術(shù)”與“道”。通過對(duì)2007年1月以來的煤價(jià)、煤炭股價(jià)、煤機(jī)股價(jià)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，我們得出了以下的一些結(jié)論與推論。結(jié)論一：煤機(jī)股與煤炭股的表現(xiàn)同步，煤炭股的彈性大于煤機(jī)股；結(jié)論二：煤機(jī)股與煤炭股的表現(xiàn)領(lǐng)先于煤價(jià)的表現(xiàn)；結(jié)論三：較長景氣周期中煤機(jī)股與煤炭股會(huì)有兩波機(jī)會(huì)。推論一：不能看著煤價(jià)買煤機(jī)，需要有提前量。
    能源機(jī)械：頁巖氣一看招標(biāo)，二等補(bǔ)貼。8月21日，我們舉辦了申萬2012北京頁巖氣技術(shù)研討沙龍會(huì)議和電話會(huì)議，就頁巖氣開采技術(shù)細(xì)節(jié)進(jìn)行了討論。主要結(jié)論是：目前美國所有頁巖氣相關(guān)技術(shù)都對(duì)中國開放，技術(shù)問題不會(huì)是主要的難題；水資源和環(huán)境污染不會(huì)對(duì)中國頁巖氣開采產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響；但勘探數(shù)據(jù)無法共享和頁巖氣利用途徑缺乏將有可能成為未來頁巖氣開發(fā)的阻礙。我們認(rèn)為9月是重要時(shí)點(diǎn)，一看頁巖氣第二輪招標(biāo)的進(jìn)展，二等頁巖氣補(bǔ)貼政策的出臺(tái)，短期我們?nèi)岳^續(xù)看好頁巖氣相關(guān)受益標(biāo)的。

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